Allen & Overy, inclusiv biroul local RTPR, Clifford Chance, inclusiv biroul local Clifford Chance Badea, si Paul Hastings, in asociere cu Musat & Asociatii, sunt firmele de avocatura care vor asigura consultanta juridica in cel mai mare proces de listare petrecut vreodata pe piata de capital din Romania: listarea la bursa a companiei Electrica SA.
Surse din cadrul Electrica au precizat, pentru Legal Marketing, ca firma internationala de avocatura Allen & Overy va asista compania in ceea ce priveste aspectele referitoare la legislatia din SUA si Anglia, in timp ce biroul local asociat al firmei, RTPR – Radu Taracila Padurari Retevoescu, se va ocupa de partea de legislatie romaneasca.
Conform acelorasi surse, de partea Consortiului de Intermediere, format din BRD, Citigroup, Raiffeisen Bank, Societe Generale si Swiss Capital, se va afla asocierea formata din firma internationala de avocatura Paul Hastings, care va gestiona aspectele referitoare la legislatia americana si englezeasca, si firma locala Musat & Asociatii, care se va ocupa de cele privind legislatia din Romania.
In procesul listarii este implicata si firma internationala de avocatura Clifford Chance. In calitate de consultant juridic al depozitarului, respectiv The Bank of New York Mellon, Clifford Chance va gestiona aspectele referitoare la legislatia din SUA si Anglia, in timp ce biroul local afiliat, Clifford Chance Badea, se va ocupa de cele privind legislatia romaneasca.
De asemenea, in procesul listarii este implicata, in calitate de auditor independent, si firma de audit si consultanta KPMG.
Potrivit unor surse citate de Mediafax, oferta de listare la bursa a Electrica se va derula in perioada 16-25 iunie 2014. Ministrul delegat pentru Energie, Razvan Nicolescu, a anuntat ca saptamana viitoare se va afla la Londra pentru a promova Electrica pe piata de capital londoneza si a afirmat ca spera ca oferta sa fie incheiata in jurul datei de 26 iunie, iar listarea efectiva sa fie pe 3 iulie.
Potrivit ministrului, oferta publica initiala prin care Electrica scoate la vanzare pe bursa 51% din actiuni incepe la preturi cuprinse intre 11 lei/titlu si 13,5 lei/titlu, compania vizand sa atraga minimum 435 milioane de euro.
„Vorbim de cel mai mare proces de listare petrecut vreodata pe piata de capital din Romania. Societatea se va lista daca va obtine minimum 435 de milioane de euro. Este o dovada de curaj sa incercam 51% listare pe piata de capital din Romania„, a afirmat Nicolescu, dupa sedinta de Guvern, citat de Mediafax.
El a adaugat ca oferta de listare la bursa a Electrica este o modalitate de incurajare a pietei autohtone de capital si, totodata, este o dovada si un angajament al Guvernului de a transparentiza si de a imbunatati performantele companiilor de stat.
„Este o dovada ca statul in momentul de fata este dispus sa continue privatizarile, insa la un pret corect, la un pret care sa fie avantajos si pentru stat, pentru ca, mai ales in contextul ultimelor dezvoltari in care Romania si-a imbunatatit ratingul de tara, suntem in situatia in care putem sa vindem si suntem dispusi sa vindem daca pretul este unul corect„, a spus ministrul.
Fara a fi luate in calcul eventualele discounturi care ar putea fi acordate micilor investitori, valoarea ofertei este cuprinsa intre aproximativ 1,949 miliarde de lei (443,3 milioane de euro) si 2,392 miliarde de lei (544,1 milioane de euro).
Prospectul ofertei va fi aprobat de Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) dupa publicarea in Monitor a hotararii de guvern privind stabilirea pretului.
Pretul final de vanzare va fi stabilit in functie de subscrierile de pe transa investitorilor institutionali, care pot plasa ordinele la preturi cuprinse oriunde in intervalul 11 lei/titlu – 13,5 lei/titlu. Micii investitori vor cumpara actiunile la un pret ceva mai mic, acestora urmand sa le fie acordat si un discount.
Aceasta ar urma sa fie cea mai mare oferta publica derulata vreodata la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), chiar si la pretul minim depasind operatiunea prin care statul a vandut anul trecut 15% din actiunile Romgaz (SNG) pentru 1,734 miliarde de lei (aproape 391 milioane de euro).
Raportat la pretul mic, intreaga companie este evaluata la 3,821 miliarde de lei (869,3 milioane de euro), iar in functie de pretul maxim, valoarea este de 4,69 miliarde de lei (1,066 miliarde de euro).
Oferta prin care Electrica scoate la vanzare pe bursa actiuni noi reprezentand 105% din capitalul social va avea trei transe, iar investitorii pot cumpara atat actiuni la Bursa de Valori Bucuresti, cat si certificate globale de depozit (GDR-uri) pe piata de la Londra. Prin aceasta oferta, statul vizeaza transferul a 51% din actiunile companiei (177,18 milioane de titluri) catre investitori privati. In prezent, Electrica este controlata integral de stat, prin Ministerul Economiei.
Potrivit ministrului delegat pentru Economie, 85% din actiunile scoase la vanzare sunt destinate investitorilor institutionali, iar diferenta de 15% este pentru investitorii de retail (atat cei mari, cat si cei mici). Transa destinata investitorilor de retail poate fi majorata pana la 22% din actiuni, daca va exista interes din partea acestora.
Pe transa micilor investitori, pentru primele 10.000 de persoane este garantata achizitia unui numar de cel mult cate 1.000 de actiuni, in functie de numarul de titluri pentru care au plasat ordin de subscriere.
Ministrul a explicat ca micii investitori pot cumpara intre 250 si 1.000 de actiuni, garantat, iar dupa acest prag vor primi pro-rata in functie de gradul de subscriere.
Investitorii care vor subscrie in prima saptamana pentru mai mult de 1.000 actiuni, dar mai putin de 20.000 de titluri, vor beneficia de un discount de 5%.
Gabriel Dumitrascu, seful Directiei Privatizare din Departamentul pentru Energie, estima la finalul lunii februarie ca in urma transferului de actiuni compania ar putea atrage peste 400 milioane de euro.
Electrica a inregistrat in primul trimestru un profit net consolidat, excluzand participatiile minoritare, de 60 milioane de lei (13,4 milioane de euro), usor sub cel din aceeasi perioada din 2013, iar pe tot anul 2013 a obtinut un castig de 243,4 milioane de lei (55 milioane de euro), cu 32% sub cel din 2012.
Grupul Electrica a fost recent reorganizat, inainte de listarea companiei la bursa, iar, ca urmare a acestui proces, participatiile minoritare ale grupului au fost transferate catre o societate nou-infiintata in scopul administrarii acestor active, la care statul este actionar unic.
Segmentul de distributie al Electrica este reprezentat de Electrica Distributie Muntenia Nord, Electrica Distributie Transilvania Sud, Electrica Distributie Transilvania Nord si compania de servicii energetice Electrica Serv, si este limitat din punct de vedere geografic la regiunile Muntenia Nord, Transilvania Nord si Transilvania Sud.
Segmentul de distributie opereaza in baza unor contracte de concesiune pe termen lung, acordate de Ministerul Economiei si valabile pana in 2054, si in baza unor licente emise de ANRE, valabile pana in 2027, care au optiune de reinnoire pentru inca 25 ani. Electrica ofera, de asemenea, servicii de intretinere si reparatii de echipamente si alte servicii auxiliare retelei sale de distributie si, intr-o masura mai mica, unor terte parti prin intermediul filialei de servicii energetice Electrica Serv.
